El panel de riesgos apunta a la resiliencia general de los seguros a pesar de los altos riesgos macro y de mercado
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) publicó hoy su Panel de Riesgos basado en datos de Solvencia II del tercer trimestre de 2022.
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Los resultados muestran que las exposiciones de las aseguradoras a riesgos macro y de mercado son actualmente la principal preocupación para el sector asegurador. Todas las demás categorías de riesgo, como la rentabilidad y la solvencia, el clima, así como la digitalización y los riesgos cibernéticos, se mantienen en niveles medios.
Los riesgos macro siguen siendo una fuente clave de preocupación en medio de una mayor disminución de las expectativas de crecimiento del PIB global y pronósticos de un IPC alto para las principales áreas geográficas, incluso cuando el desempleo sigue siendo bajo. El promedio ponderado de los tipos swap a 10 años aumentó. Los bancos centrales continúan con la normalización de su política monetaria.
Los riesgos de mercado se encuentran actualmente en un nivel alto. La volatilidad en los mercados de bonos y acciones continúa superando el promedio del año pasado. Los precios de las propiedades se mantienen en el mismo nivel. La exposición mediana de las aseguradoras a bonos y acciones permanece relativamente sin cambios, mientras que la exposición mediana a la propiedad aumentó ligeramente en el segundo trimestre de 2022. Los riesgos crediticios siguen siendo relativamente moderados. Los diferenciales de swaps de incumplimiento crediticio (CDS) aumentaron ligeramente para los bonos gubernamentales y financieros garantizados, mientras que disminuyeron ligeramente para los bonos corporativos financieros y no financieros no garantizados en el último trimestre de 2022. La exposición relativa de las aseguradoras a los bonos corporativos financieros y corporativos no financieros disminuyó ligeramente en el tercer trimestre de 2022, mientras que la exposición a bonos soberanos y financieros se mantuvo prácticamente estable.
Los riesgos de rentabilidad y solvencia no se modifican. Las aseguradoras de vida informaron una disminución en su índice de capital de solvencia obligatorio (SCR) por segundo trimestre consecutivo, mientras que el índice SCR de las aseguradoras de no vida aumentó ligeramente.
Los riesgos de seguros se mantienen en un nivel medio con una tendencia creciente. El crecimiento interanual de las primas de los seguros de vida se desaceleró aún más y se volvió negativo, mientras que el segmento de no vida registró un aumento significativo en línea con la tendencia creciente experimentada en los últimos trimestres.
En cuanto a las percepciones del mercado, las acciones de seguros de vida y no vida obtuvieron un rendimiento superior. La relación precio-beneficio medio de los grupos de seguros prácticamente no ha cambiado. La mediana de la relación precio/beneficio de los grupos de seguros se mantuvo en torno al mismo nivel que en la última evaluación. La mediana de los diferenciales de CDS de las aseguradoras disminuyó. Las calificaciones externas de las aseguradoras se mantuvieron prácticamente estables.
En cuanto a los riesgos climáticos, las aseguradoras mantuvieron su exposición relativa a los bonos verdes, mientras que la proporción de sus inversiones en bonos verdes sobre el total de bonos verdes en circulación disminuyó ligeramente. El crecimiento de los bonos verdes en las carteras de las aseguradoras ha disminuido, mientras que el crecimiento de los bonos verdes en circulación se mantiene estable. La exposición media a activos relacionados con el clima se mantuvo en torno a los mismos niveles.
La materialidad de la digitalización y los riesgos cibernéticos para los seguros según la evaluación de los supervisores es estable. Sin embargo, persisten los problemas de seguridad cibernética y las preocupaciones de un conflicto geopolítico híbrido. El indicador de sentimiento cibernético se mantuvo alto, aunque con una tendencia a la baja, en el último trimestre de 2022, ya que la frecuencia de los incidentes cibernéticos aumentó en comparación con el mismo trimestre del año pasado.
Fondo
Este Panel de Riesgos, basado en datos de Solvencia II, resume los principales riesgos y vulnerabilidades del sector asegurador de la Unión Europea a través de un conjunto de indicadores de riesgo del tercer trimestre de 2022. Los datos se basan en informes prudenciales y de estabilidad financiera recopilados de 87 grupos aseguradores y 2191 empresas de seguros individuales.
Fuente: EIOPA
