El Panel de Riesgos del FIOP de EIOPA destaca los riesgos de mercado como preocupación clave para los fondos de pensiones ocupacionales
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) publicó hoy la segunda edición de su Panel de Riesgos de Pensiones de Jubilación, que muestra que la exposición de las Instituciones de provisiones para la jubilación (IORP) a los riesgos de mercado y de rentabilidad de los activos se mantiene en un alto nivel debido a las volatilidad y vulnerabilidades del mercado inmobiliario. Los indicadores anuales como el rendimiento de la cartera (basado en 2022) aún no reflejan el desempeño positivo del mercado en 2023.
Los riesgos macroeconómicos se encuentran en un nivel medio y los indicadores macroeconómicos muestran signos de evolución positiva, como una disminución de la inflación prevista y mejoras en las perspectivas de crecimiento del PIB. Sin embargo, el crecimiento económico sigue siendo relativamente débil.
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Los riesgos de liquidez se encuentran en un nivel medio, pero muestran una tendencia a la baja en comparación con el trimestre anterior, impulsado por la evolución de las posiciones en derivados. El valor liquidativo de las posiciones de derivados de IORP, que normalmente se utilizan para protegerse contra una caída de las tasas de interés, se acercó a cero desde lecturas negativas anteriores debido a las menores tasas de interés del mercado en el cuarto trimestre de 2023.
Los riesgos de reservas y financiación se mantienen sin cambios en un nivel medio con un ligero deterioro en las posiciones financieras de los FPE de beneficios definidos debido a las tasas de interés más bajas.
Todas las demás categorías de riesgo se evalúan actualmente en un nivel medio, y se esperan aumentos en el nivel de riesgo para la digitalización y los riesgos cibernéticos durante los próximos 12 meses.
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Fondo
Este Panel de Riesgos de los FPE, basado en los últimos datos de informes de los FPE con referencia al cuarto trimestre de 2023, resume los principales riesgos y vulnerabilidades en el sector de los FPE del Espacio Económico Europeo (EEE) para los diferentes esquemas, es decir, contribuciones definidas (DC ) y beneficios definidos (BD) a través de un conjunto de indicadores de riesgo. Los datos se basan en informes regulatorios recopilados de 625 IORP. La información de reporting del FPE se complementa con datos de fuentes externas con fecha de corte a finales de marzo de 2024.
Fuente: EIOPA