Cómo pueden contribuir las aseguradoras y los fondos de pensiones europeos a fortalecer aún más la Unión de los Mercados de Capitales

Los debates sobre la competitividad europea y el mercado único ocupan actualmente un lugar central en la agenda política de la UE. A principios de este mes, el informe de Enrico Letta sobre el futuro del Mercado Único y cómo mejorar la Unión de los Mercados de Capitales (UMC) ha sacado a la luz posibles puntos de acción que probablemente figurarán en la agenda de la próxima Comisión Europea.

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Aseguradoras y fondos de pensiones: su papel estratégico en la sociedad y los mercados de capitales

Las aseguradoras y los fondos de pensiones desempeñan un papel estratégicamente importante en nuestra sociedad, proporcionando protección y tranquilidad tanto a los consumidores como a las empresas. Como grandes inversores institucionales a largo plazo, los sectores de seguros y pensiones están contribuyendo significativamente a la economía y los mercados de capitales europeos. Las cifras hablan por sí solas: las aseguradoras europeas tienen activos por valor de 9.348 millones de euros y los fondos de pensiones de empleo europeos (IORP) de 2.468 millones de euros. Una parte sustancial de estos activos ya está invertida en Europa, ya que el 69% de las inversiones de las aseguradoras en acciones, bonos corporativos y soberanos se encuentran dentro de la UE.

Mejorar la UMC y el mercado único: la perspectiva de la AESPJ

Los sectores de seguros y pensiones pueden desempeñar un papel aún más importante en la profundización y mayor integración de los mercados de capitales europeos, por ejemplo proporcionando una gama más amplia de productos para que las personas inviertan y aprovechando el poder de ahorro de los ciudadanos europeos para impulsar la transición verde y digital. .

Anticipándose al nuevo ciclo político, EIOPA ha identificado algunas áreas donde una mayor atención podría mejorar la UMC y el Mercado Único.

1. Mejor protección del consumidor en los servicios financieros minoristas, incluidos los transfronterizos . El número de consumidores que ahorran a través de productos de inversión en Europa sigue siendo relativamente bajo. Como resultado, los ahorros de los consumidores no se canalizan hacia los mercados de capitales para financiar la economía, y es menos probable que los consumidores alcancen sus objetivos financieros, lo que a su vez los hace más vulnerables a las crisis. Esto se puede lograr fomentando el desarrollo y la adopción de productos de ahorro más simples, seguros y accesibles, garantizando que los productos de inversión ofrezcan una buena relación calidad-precio, fortaleciendo la calidad del asesoramiento financiero, mejorando el enfoque regulatorio en la gobernanza de los riesgos de conducta, y reforzando la supervisión en todas las etapas del ciclo de vida del producto, en particular para los negocios transfronterizos.
2. Mayor operación transfronteriza de aseguradoras y fondos de pensiones. Actualmente, casi el 12% del negocio de seguros europeo es transfronterizo. Aumentar esta cantidad permitiría a las aseguradoras llegar a un gran número de inversores minoristas en Europa, y los consumidores se beneficiarían de una gama más amplia de oportunidades de inversión para sus ahorros y pensiones.
3. Mayor uso de paneles de pensiones y de inscripción automática en planes de pensiones ocupacionales para abordar las brechas de protección . Tener una visión general de los ahorros de pensiones a nivel nacional e individual, mediante el uso de paneles de pensiones que cubran cada mercado nacional, así como sistemas de seguimiento individuales, mejoraría la transparencia, aumentaría la conciencia y movilizaría las inversiones minoristas. Además, los sistemas de inscripción automática también contribuirán a profundizar la CMU. En general, los países con un sistema de pensiones de múltiples pilares bien desarrollado a menudo se benefician de una economía plateada que contribuye activamente al PIB.

Supervisión más integrada para una mayor protección del consumidor

Una Unión de los Mercados de Capitales más sólida va de la mano de un Mercado Único que funcione correctamente. Tampoco debería hacerse a costa de la protección del consumidor.

Los tomadores y beneficiarios de seguros necesitan un nivel similar de protección en cualquier lugar de Europa en el que se encuentren y dondequiera que esté situada la sede de la empresa de seguros.

A medida que los modelos de negocio evolucionan y aportan los frutos del mercado único, por ejemplo una mayor variedad de productos y precios más competitivos, la supervisión debe mantenerse al día con los cambios.

Avanzar a un ritmo gradual hacia una supervisión más centralizada en los seguros tiene sentido para garantizar una protección consistente a los consumidores en toda la UE. Semejante medida significaría que, en casos de perjuicio al consumidor, un supervisor a nivel europeo podría intervenir, si los supervisores nacionales no pueden actuar. De manera similar, los consumidores deben estar mejor protegidos en caso de quiebra de una compañía de seguros que opere transfronteriza. En este sentido, seguir avanzando para lograr una armonización mínima de los sistemas de garantía de seguros ayudará a abordar la fragmentación y la confianza en el mercado único. Finalmente, abordar la actual fragmentación en la aprobación de modelos internos de las compañías aseguradoras, ayudará a incrementar la competitividad de los grandes grupos aseguradores.

Un Mercado Único Europeo más integrado y una Unión de Mercados de Capitales más fuerte son claves para impulsar el crecimiento económico –incluso impulsando el cambio hacia economías verdes y digitales–, la competitividad y la protección del consumidor a través de una supervisión europea más fuerte. Los sectores de seguros y pensiones tienen el potencial de contribuir a este objetivo y la EIOPA está dispuesta a facilitarlo.

Fuente: EIOPA